Acciona ha congelado temporalmente sus planes de colocar en bolsa sus activos renovables internacionales a través de una ‘yieldco’ en Estados Unidos debido a cambios en el contexto del mercado, mientras analiza otras opciones más competitivas, según informó este viernes la compañía.
“El proyecto de sacar a bolsa una ‘yieldco’ de nuestros activos internacionales en Estados Unidos se ha suspendido temporalmente”, explicó Juan Muro-Lara, responsable de desarrollo corporativo y de relaciones con inversores de Acciona en la presentación de sus resultados del primer trimestre a los analistas.
La potencial subida de los tipos de interés por parte de la Reserva Federal frente a un contexto de bajos tipos y de política monetaria expansiva en Europa, así como un menor apetito de los inversores estadounidenses hacia los recientes estrenos bursátiles de ‘yieldcos’ en ese mercado por cierta saturación, serían los dos motivos que explicarían el enfriamiento de esos planes.
“En los últimos seis meses hemos observado que los inversores estadounidenses esperaban una mayor rentabilidad de otras ‘yieldco’ que han debutado en ese mercado”, dijo Muro-Lara, que señaló que, al mismo tiempo, el coste del capital se ha venido reduciendo en Europa.
Captación de capital
De todos modos, la compañía mantiene sus planes de captar capital en los mercados con sus activos renovables, aunque a corto plazo no hay planes específicos, y por ello analiza las opciones que le resultarán más competitivas.
La decisión de aplazar cualquier operación relativa a sus activos renovables no afecta al acuerdo con el fondo de capital riesgo estadounidense KKR, su socio en Acciona Energía Internacional, –su filial de activos renovables internacionales– que pagó alrededor de 400 millones de euros el año pasado por una participación del 33%.
“Nuestra sociedad con KKR respecto a los activos internacionales sigue avanzando tal y como se planeó”, dijo Muro-Lara, que señaló que el fondo va a ejercer su primera opción de compra preferente en el marco del acuerdo ROFO con el traspaso de 30 megavatios renovables en Polonia.
AEI dispone de una potencia instalada de 2,3 gigavatios en 14 países. En España, Acciona cuenta con otros 5,2 gigavatios renovables instalados, la mayor parte en eólica.
En febrero, ACS, junto a su socio, el fondo Global Infraestructure Partners, aprovecharon la coyuntura del mercado para captar capital con la salida a bolsa de su ‘yieldco’ de renovables Saeta Yield, que fue la primera en España de una empresa del sector renovable desde la de Iberdrola Renovables en diciembre de 2007 y la primera de una ‘yieldco’ en Europa.
De todos modos, ACS no fue la primera compañía española en segregar sus activos renovables en una ‘yieldco’.
Abengoa sacó a bolsa Abengoa Yield en Estados Unidos en junio de 2014 y actualmente controla un 51% de la compañía, aunque ya ha anunciado sus planes de reducir esa participación al 40% con el objetivo de seguir disminuyendo su deuda.