India se encamina a un año récord de 50 GW solares en plena transformación de la cadena de suministro nacional

India está en camino de instalar en 2026 más capacidad solar que en cualquier otro año de su historia, aunque la misma política que está impulsando este crecimiento está provocando al mismo tiempo una escasez de suministro que elevará significativamente los precios de los sistemas, según un nuevo análisis de Wood Mackenzie.

India incorporó 34 GWdc de capacidad solar durante el primer semestre de 2026, un 38 % más que en el mismo periodo de 2025, mientras los promotores se apresuraban a poner en marcha sus proyectos antes de que venciera en junio el plazo de entrada en vigor del Approved List of Models and Manufacturers-II (ALMM-II). Para el conjunto de 2026, las nuevas instalaciones superarán previsiblemente los 50 GWdc, por encima del anterior récord de 49 GWdc, registrado en 2025, según el informe de Wood Mackenzie From Modules to Cells: India Deepens its Solar PV Push.

“El mandato ALMM-II de India supone un paso ambicioso hacia la creación de una cadena de suministro solar nacional plenamente integrada, pero la capacidad de fabricación de células no ha crecido al mismo ritmo que la de módulos”, señala Sureet Singh, analista de investigación de Wood Mackenzie. “El impacto sobre los costes a corto plazo es inevitable y los promotores tendrán que afrontar un periodo de transición complejo antes de que los precios vuelvan a estabilizarse”.

La capacidad de fabricación de módulos y células solares crece en India (GW)

Las instalaciones se disparan antes de la entrada en vigor del ALMM-II

Los 34 GWdc instalados en el primer semestre de 2026 reflejan el fuerte esfuerzo realizado por los promotores para completar sus proyectos antes de la entrada en vigor del ALMM-II. La normativa exige que, en los proyectos respaldados por el Gobierno, se utilicen módulos fabricados con células producidas en India.

El acelerón en el desarrollo también estuvo impulsado por la retirada progresiva de las exenciones sobre los cargos de transmisión interestatal. Estas pasaron del 75 % al 50 % para los proyectos puestos en funcionamiento a partir de julio de 2026 y desaparecerán por completo después de julio de 2028.

Se espera que el ritmo de crecimiento se modere durante el segundo semestre de 2026, debido a las limitaciones de capacidad de fabricación de células y al aumento de los precios de los módulos, que lastrarán el desarrollo de nuevos proyectos.

No obstante, las exenciones del ALMM-II concedidas a proyectos de net metering y acceso abierto (open access) hasta el 31 de diciembre de 2026 podrían elevar las previsiones. Además, el Ministerio de Energías Nuevas y Renovables (MNRE) acordó en julio de 2026 eximir del mandato a los proyectos próximos a finalizar, siempre que sus promotores hubieran presentado las solicitudes antes del 23 de julio de 2026.

La dependencia de las importaciones cambia de origen, pero no desaparece

Aunque el ALMM-II ha reducido las importaciones directas de células procedentes de China, el abastecimiento se ha desplazado hacia el sudeste asiático. Las importaciones de células procedentes de Indonesia casi se triplicaron a comienzos de 2026.

Durante los cinco primeros meses del año, India importó 5 GW de obleas y 20 GW de células, mientras que las importaciones de obleas aumentaron un 86 % interanual para respaldar la producción nacional de células.

India aplica actualmente un arancel aduanero básico del 20 % a las células y módulos importados. Además, en septiembre de 2025, la Dirección General de Defensa Comercial (DGTR) recomendó imponer derechos antidumping adicionales de hasta el 30 % a las células y módulos solares de origen chino. La medida está pendiente de una decisión definitiva del Gobierno central.

En este contexto, el suministro procedente de Indonesia resulta cada vez más atractivo, aunque podría aumentar el escrutinio sobre posibles prácticas de elusión de aranceles, dado el patrón de desvío de células de origen chino observado en otros mercados.

Cualquier retraso en los 14 GW de nueva capacidad de fabricación de células que actualmente se encuentran en construcción podría profundizar la dependencia de las importaciones y provocar que los precios superen las previsiones actuales.

Está previsto que hasta 130 GW de capacidad adicional de fabricación de células entren en funcionamiento de aquí a 2029. Para alcanzar ese objetivo, la capacidad deberá crecer a una tasa anual compuesta del 49 %, tomando como referencia los 88 GW previstos una vez completada la capacidad actualmente en construcción en 2026.

Los precios seguirán elevados hasta 2027

Incluso con la entrada en funcionamiento de nueva capacidad de fabricación de células, Wood Mackenzie prevé que una utilización insuficiente mantendrá el suministro por debajo de la demanda durante 2027.

Se estima que la producción de células alcanzará los 29 GW el próximo año, todavía 21 GW por debajo de la demanda media anual de módulos, estimada en 50 GW.

Como consecuencia, se prevé que los precios de los sistemas disminuyan apenas un 3 % entre el cuarto trimestre de 2026 y el cuarto trimestre de 2027.

“Se espera que los precios se estabilicen hasta 2029 a medida que entre en funcionamiento nueva capacidad de fabricación de células, pero la transición requerirá coherencia en las políticas y una ejecución puntual por parte de los fabricantes”, afirma Mathew Thomas, analista de investigación de Wood Mackenzie.

Según Thomas, la aplicación del ALMM-II podría seguir el patrón del ALMM-I, que estuvo acompañado de múltiples exenciones. Sin embargo, su impacto debería ser más limitado gracias al mayor grado de preparación de proveedores, promotores y responsables políticos.

El MNRE prevé poner en marcha el ALMM-III en junio de 2028, ampliando el mandato a las obleas solares, lo que confirma que las ambiciones de India para aumentar el contenido nacional de su cadena de valor fotovoltaica están lejos de haber cumplido.