Devon y Coterra se convierten en un gigante de 58.000 millones dentro del 'Shale Oil' estadounidense

Devon Energy y Coterra Energy han anunciado este lunes un acuerdo definitivo para fusionarse en una transacción por el 100% de las acciones. La empresa resultante esta valorada en 58.000 millones de dólares, basándose en el ultimo precio de mercado. Según el acuerdo, los accionistas de Coterra recibirán 0,70 acciones de Devon por cada título que posean. Tras el cierre, los accionistas de Devon controlarán el 54% de la nueva entidad, mientras que los de Coterra ostentarán el 46%. La compañía mantiene el nombre de Devon Energy, y su sede se establece en Houston.

Esta operación marca el mayor movimiento de consolidación en el sector del shale estadounidense desde la adquisición de Endeavor por Diamondback Energy en 2024. La fusión responde a la necesidad urgente de conseguir escalabilidad en las operaciones y eficiencia en un mercado cada vez más maduro. Al combinar los activos de ambas compañías, Devon Energy se asegura una posición dominante en la cuenca de Delaware (que forma parte a su vez del gigante Permian Basin).

El movimiento confirma la tendencia que se esta produciendo en la actualidad en cuanto a la busqueda de balances más solidos y mayor resiliencia por parte de productores independientes en EE.UU. En ultima instancia, buscan bloquear la volatilidad de los precios de crudo internacionales, priorizando la eficiencia de capital sobre el crecimiento desmedido de la producción.

De tú a tú con las grande petroleras

Clay Gaspar, presidente y CEO de Devon, ha calificado el acuerdo como un hito estratégico: "Esta fusión crea un operador de shale de primer nivel con un inventario de larga duración y un flujo de caja libre resistente a ciclos económicos futuros". Por su parte, Tom Jorden, CEO de Coterra, añadió que la combinación ofrecerá "una calidad y profundidad de inventario inigualables".

La entidad combinada se convertirá en uno de los mayores productores de energía no convencional del mundo, con una producción estimada superior a los 1,6 millones de barriles equivalentes de petróleo por día. Las compañías estiman que la integración generará beneficios netos de 1.000 millones de dólares para finales de 2027, derivadas de la optimización de capital y la reducción de costes corporativos.

Devon Energy, quien fue pionera en el Shale Oil americano, refuerza con este movimiento su estatus como uno de los actores independientes más influyentes del sector energético en EEUU frente a gigantes como ExxonMobil o Chevron.