Ante el cúmulo de malas noticias es un alivio que en las 10 predicciones de este año sobre la transición energética y el transporte, Bloomberg NEF (BNEF) transmita un mensaje positivo sobre el posible progreso mundial hacia un “futuro más limpio”. La firma de investigación espera que la transición avance de manera constante este año, impulsada por reducciones en los costos de la energía solar y eólica y de las baterías de litio-ion, y también por una mayor concienciación sobre la sostenibilidad por parte de los inversores y las empresas.
Los problemas económicos y políticos durante 2019 podrían influir en el flujo de inversión en un “futuro más limpio”, pero no lo detendrán. De hecho, BNEF espera que este año haya más innovaciones que nunca sobre algunas de las patatas calientes del sector, como la fórmula para equilibrar un sistema de electricidad eólico / solar-pesado, cómo hacer que las energías renovables sin subsidio sean viables o cómo descarbonizar el calor.
Las 10 predicciones de BNEF para 2019 abarcan energía limpia en general, energía solar y eólica, almacenamiento en baterías, vehículos eléctricos, gas natural de EEUU, GNL internacional, mercados de petróleo, digitalización y energía en China. En resumidas cuentas, son las siguientes:
1.- Menores costes, menor inversión en dólares
Cada año, la inversión en energía limpia tiene que correr más rápido para mantenerse. Con los costes de la eólica y, en particular, de la energía solar disminuyendo todo el tiempo, el mundo tiene que encargar cada vez más capacidad solo para igualar el total de inversión del período anterior. La capacidad añadida aumentó considerablemente en 2017, y la inversión también lo hizo. Sin embargo, solo el primero de estos (capacidad) aumentó en 2018. Para 2019, BNEF espera que sea un buen año, cerca de alcanzar los 300.000 millones por sexto año consecutivo, pero sin igualar los 332.100 millones del año pasado.
2.- Las instalaciones solares aumentan a pesar de China
BNEF estima que las instalaciones solares en 2018 terminaron en aproximadamente 109 GW, y es probable que el próximo año vea un crecimiento de 125 GW a 141 GW. Europa está construyendo más fotovoltaica (PV) e India, Oriente Medio, África del Norte y Turquía continúan aumentando sus implementaciones.
El mercado fotovoltaico más grande del mundo, China, está en pleno desorden ya que el gobierno trata de conciliar el soporte solar futuro con un déficit en el fondo de energía renovable de 23.400 millones de dólares a finales de 2017. Las mejoras en el costo y el rendimiento continuarán, pero la gran caída de precios del año pasado tras la desaceleración china, no se repetirá. Algunas empresas pueden salir del mercado a medida que la fabricación de módulos se vuelve aún más competitiva. Las tecnologías en las noticias incluirán módulos solares bifaciales flotantes y la combinación de almacenamiento a escala de servicios públicos con energía solar.
3.- Se consolida la eólica terrestre
El mercado eólico está preparado para vivir un salto en la nueva capacidad agregada, de aproximadamente 53,5GW en 2018 a más de 70GW en 2019, con el norte de Europa, China y Estados Unidos como grandes protagonistas de este impulso. Según BNEF, es probable que las adiciones de eólica offshore aumenten de 4,8 GW a 8,5 GW.
En energía eólica marina, Europa está preparada para instalar 4,9GW en 2019, en comparación con 3,5GW en Asia, ambas cifras récord. Este será el último año antes de que Asia asuma el liderazgo del mercado, ya que según las previsiones de BNEF instalarán un 25% más de capacidad que Europa durante los años 2020. La energía eólica marina es la tecnología ‘imprescindible’ de 2019, estimulada por caídas de precios llamativas y una escala impresionante.
En la eólica terrestre, los precios de las turbinas han caído de forma importante. Desde diciembre de 2016, han bajado un 17% según el Índice de Precios de Turbinas Eólicas de finales de 2018. La firma prevé una estabilización temporal por debajo de los 800.000 dólares por MW en 2019. A pesar de esto, el año será el momento de la verdad para los fabricantes de aerogeneradores terrestres y sus proveedores. Para llenar los libros de pedidos en los últimos dos años, los fabricantes han hecho ambiciosas apuestas sobre el ahorro de costos y los aumentos de eficiencia que podrían lograr. Estas apuestas ahora están siendo solicitadas, y es probable que esto conduzca a más recortes y consolidación, especialmente en China e India.
4.- El almacenamiento de energía agrega 10GWh por primera vez.
Las implementaciones anuales de almacenamiento de energía en el mundo en 2019 superarán los 10 GWh por primera vez en la historia del mercado. Esto incluye tanto los activos a gran escala como los que se encuentran detrás del contador, y aumentará con respecto a los 8GWh (o 4GW) estimados del año pasado de nuevas instalaciones.
Los productores chinos de baterías tendrán una presencia verdaderamente global, a pesar de la amenaza de guerras comerciales. Las compañías automovilísticas ampliarán las relaciones con los proveedores chinos a medida que aumenten las ventas en ese país. Los desarrolladores e integradores internacionales de almacenamiento de energía se dirigirán a China en busca de baterías, ya que el mercado interno coreano mantiene ocupados a sus campeones. La competencia feroz y la reciente reducción de los costos de cobalto y litio empujarán los precios promedio a menos de 150 $ / kWh, mientras que los precios de las baterías para los coches eléctricos (EV) serán incluso más bajos. A finales de 2018, los precios de los paquetes de baterías alcanzaron un mínimo histórico de 176 $ por kWh.
5.- Las ventas de vehículos eléctricos aumentarán un 40%.
Ahora hay casi 5 millones de vehículos eléctricos de pasajeros circulando por las carreteras del mundo (más de 5 millones, si se incluyen autobuses y otros vehículos comerciales). BNEF espera que se vendan otros 2.6 millones en 2019. Esto representará una tasa de crecimiento de alrededor del 40%, en comparación con la tasa de crecimiento del 70% de 2018. China volverá a liderar el mercado, con alrededor de 1,5 millones de EV, que representan alrededor del 57% de las ventas mundiales.
El mercado de China está en transición, y es poco probable que la duplicación anual de las ventas se mantenga en 2019. Esperamos que se reduzcan los subsidios en febrero, pero con un período de eliminación que se prolongará hasta mediados de año. En mercados como Estados Unidos y el Reino Unido, los subsidios a la compra directa ya están comenzando a disminuir.
Los expertos de BNEF esperan que las ventas europeas de EV se aproximen a los 500.000. El crecimiento debería ser fuerte en los países nórdicos y en Alemania. Las ventas en Italia deberían comenzar a repuntar en 2019, mientras que las ventas en el Reino Unido probablemente se mantendrán o disminuirán después de que el gobierno eliminara el soporte para los populares modelos híbridos enchufables.
Las ventas en América del Norte deberían ser de alrededor de 425.000, con un modesto incremento sobre los 405.000 del año pasado. El aumento del Tesla Model 3 impulsó las ventas en el segundo semestre de 2018 pero el impulso será difícil de mantener a menos que se pueda introducir rápidamente un modelo de menor costo. Las ventas en Japón y Corea del Sur combinadas deberían ser de alrededor de 100.000.
6.- Nueva infraestructura para impulsar las exportaciones de gas de Estados Unidos.
BNEF espera que el precio de referencia Henry Hub del gas natural de EEUU este de media entre 2,50 y 3,50 $ por millón de unidades térmicas británicas (MMBtu) en 2019, dependiendo del clima.
2018 fue un año en el que se desbloquearon más volúmenes de gas natural de la cuenca de los Apalaches con destino al Medio Oeste. El impacto produjo un aumento de los precios en la cuenca, lo que apoyará un mayor crecimiento de la producción en 2019, y un precio más barato en el Medio Oeste y una ventaja competitiva más fuerte para el gas natural en esa región que históricamente produce electricidad y que tiene una gran carga de carbón. Esta penetración de gas natural en el medio oeste continuará en 2019.
En el sur, la producción de Permian en el oeste de Texas se mantendrá restringida, ya que la nueva capacidad en la zona media para llevar gas a la costa del Golfo probablemente no se conectará hasta 2020. Por lo tanto, los precios débiles del gas deberían prevalecer en el oeste de Texas para 2019.
7.- El GNL crecerá fuertemente por tercer año
La demanda global de GNL creció un 10% en 2018 hasta alcanzar los 313 millones de toneladas año, a pesar de los precios más altos del GNL (un promedio de 10 $ / MMBtu frente a una media de 7 S / MMBtu en 2017). En 2019, se espera que el comercio global de GNL se expanda un 8% más para alcanzar los 340 MMtpa.
China seguirá siendo el impulsor clave gracias a su política de reducir la contaminación por la quema de carbón. El sur y el sureste de Asia continuarán viendo cómo aumentan sus importaciones de GNL debido a la mayor demanda de gas, la expansión de la infraestructura y la caída de la producción de gas indígena.
Con su reinicio nuclear más lento de lo esperado, Japón tomará volúmenes contratados de sus proyectos de suministro de GNL recientemente comisionados en Australia. Europa incrementará aún más sus importaciones, especialmente porque actualmente parece ser un destino más rentable que Asia para el suministro de EEUU. En 2018, Europa importó 6 MMt más de GNL para alcanzar un total de 50 MMtpa, la cifra más alta desde 2011.
La demanda está siendo apoyada por el nivel relativo de precios del GNL en comparación con los precios del carbón. El rango persistentemente alto de los precios de los futuros de carbón (90-100 $ / t) debido a la escasez de suministro hace que las importaciones de GNL sean una opción atractiva. Los 30 MMt adicionales de la nueva capacidad de suministro de GNL esperada para 2019 serán más que suficientes para respaldar el crecimiento anticipado de la demanda y mantener los precios del GNL controlados en el mercado spot.
8.- Precio del petróleo más firme
El petróleo crudo tuvo un duro 2018. Tanto Brent como WTI aumentaron sus precios gradualmente durante los primeros nueve meses del año, pero abandonaron todas sus ganancias en el cuarto trimestre, terminando el año con una caída del 19% y 26% respectivamente. La volatilidad fue impulsada por el aumento de la producción de Estados Unidos, las fluctuaciones de las sanciones estadounidenses contra Irán y la incertidumbre sobre la respuesta de la OPEP a la caída de los precios. Estos factores se ven agravados por los crecientes riesgos macroeconómicos.
Estos impulsores de la volatilidad del precio del petróleo continuarán en 2019, pero BNEF espera que el crudo finalice el año en territorio positivo, ya que la resolución renovada de la OPEP coincide con la expiración de las exenciones para las sanciones de EEUU a las exportaciones petroleras iraníes. Si una postura más moderada de la Reserva Federal hace que el dólar devuelva algunas de sus ganancias de 2018, y los riesgos que se ciernen sobre los mercados emergentes de las tensiones comerciales entre Estados Unidos y China disminuyan, se espera que los precios del petróleo se recuperen aún más.
Un riesgo alcista adicional para el crudo es el inminente comienzo del límite del contenido global de azufre de la Organización Marítima Internacional a partir del 1 de enero del próximo año. Es probable que esto aumente la demanda de destilados medios, lo que requerirá un aumento de las operaciones de refinería e impulsará la demanda de crudo Brent.
9.- La industria derrocha en IoT
Los fabricantes de equipos industriales han gastado recientemente miles de millones de dólares en Internet de las cosas, inteligencia artificial, automatización de activos, robótica y sensores. Esto les ha ayudado a obtener una pequeña parte de sus ingresos de la venta de software digital a sus clientes. Sin embargo, la ambición de compañías como GE, Siemens, Hitachi, ABB y Schneider fue mayor, y se ha visto afectada en parte por la fuerte competencia de las empresas de software y los grandes gigantes de la tecnología.
BNEF espera que en 2019 otros grandes fabricantes inviertan fuertemente en sus plataformas digitales, a través de adquisiciones, fusiones e inversiones de riesgo. La mayoría probablemente se duplicará en la transformación digital, en lugar de escindir negocios de software. En diciembre del año pasado, ABB vendió su negocio de redes a Hitachi para enfocarse más en software, automatización y robótica. Se espera otras inversiones importantes en IoT por parte de Siemens, Toshiba, Hitachi, Honeywell y Rockwell Automation, con un enfoque en fusiones y adquisiciones.
10.- Avances en la larga transición energética de China
Si bien China seguirá siendo el mayor proveedor de energía renovable del mundo, los 40 GW de energía solar y 20 GW de energía eólica que se esperan para este año no romperán ningún récord anterior. En su lugar, conviene observar los cambios sutiles pero mucho más significativos que darán forma al sistema de energía más grande del mundo.
El principal dilema del gobierno es cómo garantizar que las industrias eólica y solar del país sigan prosperando con una fuerte demanda interna sin costosas tarifas de alimentación para respaldarlas. El objetivo es impulsar la energía renovable hacia la paridad de la red mayorista (que en China se define como la paridad con los proyectos de energía de carbón en su mayoría de provincia) para que ya no dependa de los subsidios.
El nuevo esfuerzo más significativo en este sentido consiste en alentar a las centrales térmicas a reducir su producción para permitir un mayor despacho de energía renovable. En otras palabras, las centrales eléctricas de carbón ahora deben abrir paso a la energía eólica y solar. El gobierno quiere implementar esto a nivel nacional en 2019.
Otras medidas para asegurar un mayor envío de renovables son más familiares, como la construcción de más proyectos más cercanos a los centros de demanda (como la energía solar en la azotea o la energía eólica distribuida), haciendo que las fuentes de energía más flexibles estén disponibles (como las centrales hidroeléctricas, las centrales de carbón modernizadas o el almacenamiento de energía), nuevas líneas de transmisión, y haciendo cumplir el estándar de cartera renovable.