Las compañías petroleras nacionales (NOC) a nivel mundial reducirán sus presupuestos de exploración en más de un 25% de media en 2020, según informa la consultora Wood Mackenzie.
El análisis se basa en anuncios y planes de seguimiento de pozos de once compañías exploradoras entre las que más invierten, incluidas tres petroleras chinas, PTTEP, Petronas, ONGC, Qatar Petroleum, Rosneft, Gazprom, Petrobras y Pemex. Colectivamente, sus presupuestos originales combinados podrían reducirse en aproximadamente un 26% o $ 5.000 millones hasta alrededor de $ 14.000 millones este año.
El analista senior de Wood Mackenzie, Huong Tra Ho, dijo: “Si bien el rango de recortes presupuestarios de exploración para los NOC está ligeramente más diversificado que el de las Grandes Ligas, la exploración convencional sigue siendo importante para ellos.
Según Woodmac la mayoría de las NOC gastaron habitualmente entre el 12% y el 35% de sus presupuestos anteriores en exploración, un promedio de aproximadamente el 17% durante el período 2015-2019. Esta proporción es significativamente más alta que el gasto medio de las ‘majors’, en las que el gasto en exploración supone el 8% de los presupuestos.
Las NOC con presencia internacional importante darán prioridad a la actividad nacional, con recortes más profundos al presupuesto en el exterior.
Ho dijo: “La mayoría de as NOC de la lista tienen mandatos gubernamentales fuertes. Muchas NOC priorizan los ingresos actuales y la contribución a los presupuestos gubernamentales a expensas de las inversiones de capital para el futuro. Un dólar invertido en el hogar permanece en el hogar en forma de empleo local, servicios locales, impuestos y toma del gobierno”.
Las NOC con recursos internos limitados podrían dar más importancia estratégica a la exploración en comparación con aquellos con abundancia de recursos. Como los recursos agregados orgánicamente contribuyen entre el 50% y el 70% de su producción en la próxima década, Petronas y CNOOC se esfuerzan por proteger sus planes de exploración tanto como sea posible. Por el contrario, Gazprom y Rosneft tienen unas grandes reservas y sienten menos presión para apresurar sus planes de exploración.
Otro factor clave para apoyar los planes de exploración es la fortaleza financiera. Con balances sólidos, Petronas, PTTEP y CNOOC tienen más capacidad para continuar con la mayoría de sus ambiciones de exploración.
Ho dijo: “Algunas NOC pueden lograr ahorros absolutos importantes con los recortes de exploración, especialmente si originalmente representan una gran parte del presupuesto corriente de la compañía. Un ejemplo es Sinopec, cuyo gasto en exploración representa una cuarta parte o más del presupuesto, en cuyo caso, reducir la exploración contribuye significativamente a los ahorros necesarios.
“Los recortes en el presupuesto de exploración, si bien hoy son necesarios, afectarán al crecimiento futuro y la sostenibilidad de las empresas. Dada la importancia de la exploración para las NOC y su creciente participación en los nuevos descubrimientos mundiales, estos recortes presupuestarios son probablemente medidas a corto plazo en lugar de a largo plazo. Esperamos que las NOC revitalicen sus programas de exploración a medida que el sector se recupere”.
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