Lo que le espera al sector energético en 2024

Inmediatamente después de otro año tumultuoso y lleno de acontecimientos para el panorama energético mundial, 2024 ya continúa la tendencia de interrupciones, vientos en contra y oportunidades. El año pasado terminó con un acuerdo trascendental en la COP28 para reducir las emisiones globales de metano, un importante contribuyente a las emisiones en todo el mundo.

El próximo año será otra montaña rusa para la industria, lo que planteará preguntas importantes sobre si se pueden lograr los objetivos de cero emisiones netas descritos en el Acuerdo de París. Las elecciones, los problemas de la cadena de suministro y la maduración de industrias nacientes están en juego.

“El año pasado fue crucial para el mundo de la energía. La capacidad de energía renovable se expandió rápidamente, manteniéndose por primera vez a la par del crecimiento de la demanda mundial de energía. La energía solar fotovoltaica necesitaba crecer 220 gigavatios (GW) en 2023 para seguir el escenario de 1,6 DG para el calentamiento global. Las últimas cifras indican ahora que podría acabar por encima de los 400 GW. Y ahora hay visibilidad de la cadena de suministro para una entrega anual de 1.500 GW”, dice Jarand Rystad, director ejecutivo de Rystad Energy.

“Lo más probable es que la demanda mundial de carbón alcance su punto máximo en 2023, y las tecnologías de energía limpia son ahora más asequibles que las alternativas de combustibles fósiles en la mayor parte del mundo. Sin embargo, los combustibles fósiles seguirán siendo un componente importante de la combinación energética durante las próximas décadas. Países como Dinamarca, Finlandia y Portugal están cerca de lograr sectores energéticos con cero emisiones de carbono, abordando con éxito el desafío de la intermitencia de las energías renovables. Aun así, también hay reveses en el despliegue de energías renovables, como la inflación de costos observada en la energía eólica marina, y los gobiernos necesitarán intensificar el estímulo para que estos sectores vuelvan a encarrilarse. Este año se podrían ver más puntos de inflexión en la transición energética, cuyos impactos se sentirán hasta bien entrada la segunda mitad de la década”, añade Rystad.

1. La geopolítica dará forma al mercado petrolero más que nunca

Jorge León, vicepresidente senior de Investigación de Mercado Petrolero en Rystad, señala que, a menudo, se dice que el petróleo es el más político de todos los productos básicos. Este año, alrededor de 4.200 millones de personas afrontarán cambios políticos con elecciones generales en más de 70 países.

El resultado de estos tendrá un impacto significativo en la política nacional y los acontecimientos geopolíticos e, inevitablemente, en los mercados petroleros. El futuro del apoyo de Estados Unidos a Ucrania, las ambiciones de política climática de la UE, las tensiones en el Mar de China Meridional, las fricciones comerciales entre China y Occidente y los conflictos actuales en Oriente Medio amenazan con alterar drásticamente el mercado.

2. Gas natural para ayudar a satisfacer las necesidades energéticas y apoyar la transición energética

El gas continuará su esfuerzo por resolver el trilema energético (seguridad, asequibilidad y sostenibilidad) en 2024, según Xi Nan, vicepresidente senior de investigación de mercado de gas y GNL. En su opinión, se espera que la producción mundial de gas crezca un 3% o 130 mil millones de metros cúbicos (Bcm) en 2024.

Se prevé que las inversiones en proyectos totalmente nuevos de GNL aumenten. desacelerarse este año en comparación con 2023, pero mantenerse en un nivel sólido para respaldar la demanda mundial de GNL, alcanzando los 500 millones de toneladas para 2027.

El gas desempeñará un papel facilitador en la transición energética, especialmente en el sector energético. En el futuro previsible se confiará en él a escala mundial, también en Europa.

3. La tendencia de las fusiones y adquisiciones se traslada a la cadena de suministro

Para Audun Martinsen, jefe de investigación de la cadena de suministro de Rystad, la tendencia de consolidación que se ha apoderado últimamente de la industria upstream de petróleo y gas se trasladará a la cadena de suministro en 2024.

A medida que las tasas de interés se estabilicen, o incluso caigan, los elevados flujos de efectivo alentarán a los proveedores a explorar oportunidades de adquisición estratégica para aumentar la capacidad de manera inorgánica.

Esto será cierto para los mercados de servicios petroleros y energía limpia, donde la expansión orgánica de la capacidad puede no ser la opción más eficiente, dado el pico de actividad en petróleo y gas en 2024 y el exceso de capacidad dentro de los sectores bajos en carbono.

4. Los proyectos de hidrógeno despegarán en 2024

La actividad en el sector del hidrógeno limpio está aumentando a nivel mundial, impulsada por políticas maduras en Europa y Estados Unidos, además de los primeros proyectos a escala comercial en Medio Oriente, Australia y África. Sin embargo, 2024 promete algo más que impulso, según Artem Abramov, jefe de investigación de tecnologías limpias.

En su opinión, será un año de claridad. Se completarán varios estudios de viabilidad clave que revelarán nuevos casos de uso prometedores para el consumo de hidrógeno. En EEUU, se espera un aumento en las aprobaciones de proyectos de hidrógeno limpio (FID) y posibles cancelaciones, gracias a las tan esperadas regulaciones de crédito fiscal de 45 V del Servicio de Impuestos Internos (IRS).

En 2024, se llevarán a cabo una serie de subastas y subvenciones globales que brindarán información esencial sobre aspectos clave del emergente sector del hidrógeno limpio. Estos eventos arrojarán luz sobre la dinámica de precios, los avances tecnológicos y los eventuales vencedores y contendientes en este panorama transformador.

5. El moderado crecimiento del esquisto estadounidense ayuda a la OPEP

Espen Erlingsen, jefe de investigación upstreamen Rystad espera que los precios del petróleo se mantengan elevados en el corto plazo, pero la evolución de las estrategias en el sector del esquisto estadounidense significa que la producción no está creciendo tan rápidamente como en años anteriores.

No se espera que las inversiones en la zona de esquisto crezcan en 2024, lo que mantendrá la actividad y la producción relativamente estables y permitirá a la OPEP regular eficazmente el mercado. Como resultado, podrían avecinarse períodos prolongados de altos precios del petróleo.

6. El crecimiento de las energías renovables se duplica

Carlos Torres Díaz, jefe de Investigación de Energía y Energías Renovables, espera que este año se rompa otro récord para los mercados solar y eólico, añadiendo más de 510 GW de capacidad solar fotovoltaica y eólica a nivel mundial.

La nueva generación resultante de estas fuentes (más de 900 teravatios-hora) será suficiente para cubrir la mayor parte del crecimiento de la demanda, lo que ayudará a limitar la necesidad de generación de energía a partir de combustibles fósiles.

Aunque la capacidad seguirá creciendo, los gobiernos deben implementar los incentivos adecuados para los proyectos de energía renovable para garantizar que el impulso continúe.

7. Potencial para un grupo tipo OPEP+ en los mercados de productos refinados, especialmente en China

El sector petrolero downstream de China ha renovado su estrategia con un movimiento alcista al pasar de cuotas de importación de crudo trimestrales a anuales y ampliar los permisos de exportación de productos para las refinerías independientes. Esta es, a juicio de Mukesh Sahdev, director de Downstream de Rystad, una señal de una mayor flexibilidad y autonomía en la refinación de China, tanto de propiedad estatal como de actores independientes, para mantener a los mercados adivinando sus próximos movimientos, inyectando potencialmente volatilidad en la adquisición de crudo y las exportaciones de productos.

Esto apunta a una expectativa de que las tasas de ejecución aumentarán cerca de 15 millones de barriles por día (bpd), manteniéndose elevadas durante todo el año y alcanzando un máximo de 16 millones de bpd en septiembre. En particular, la capacidad de refinería combinada de China, Medio Oriente y Rusia, que totaliza alrededor de 38 millones de bpd, ha superado la de América del Norte y Europa. El surgimiento de un marco de gestión de la oferta en el mercado de productos refinados, parecido a la OPEP+, podría ser una tendencia emergente a tener en cuenta en el próximo año.

8. La energía eólica marina aún no está fuera de peligro, pero las perspectivas a largo plazo son sólidas

En 2023, desafíos como la inflación, las tasas de interés y los problemas de la cadena de suministro provocaron reveses en los proyectos y renegociaciones en el sector de la energía eólica marina. Si bien es posible que el próximo año no traiga un cambio drástico, sí se puede observar un cambio: las autoridades apoyan objetivos a largo plazo con mejores condiciones en las subastas y ajustes de inflación específicos de la industria, dice Alexander Flotatre, vicepresidente y director de Energía Eólica Marina en Rystad.

Y añade que, al mismo tiempo, la inflación vertiginosa experimentada en los últimos años se está estabilizando, eliminando la necesidad de mayores aumentos de intereses y mayores costos de capital para los desarrolladores y proveedores. A pesar de la incertidumbre del mercado, 2023 fue un año récord para los FID con más de 12 GW de proyectos eólicos marinos en todo el mundo (excluida China), lo que sugiere niveles saludables de actividad en los próximos años.

Además, se espera que los gobiernos cumplan sus compromisos en el futuro, con mayores volúmenes de subastas, precios realistas, un enfoque en permisos más rápidos y énfasis en la eficiencia de la cadena de suministro, todo lo cual se suma al impulso que se necesita para mantener el camino de la transición energética.

9. La generación de carbón comenzará a disminuir en 2024 a medida que se desacelere el crecimiento asiático

Por último, Steve Hulton, jefe de Investigación de la industria mundial del carbón, opina que la generación mundial de energía a partir de carbón disminuirá en 2024, gracias en parte a la evolución de las redes eléctricas asiáticas. En Rystad predicen que la generación de carbón en el sector energético caerá en 33,7 teravatios-hora (TWh), una disminución anual del 0,3%, a medida que Asia comience a frenar los nuevos proyectos de energía de carbón.

Hulton destaca que la caída modelada es pequeña pero significativa, ya que 2023 representa el punto más alto para la energía del carbón a nivel mundial. China, India e Indonesia siguen siendo los principales consumidores de carbón por ahora, pero la tendencia está cambiando. Las crecientes instalaciones de nuevas capacidades de energía renovable y las obsoletas plantas de carbón pronto inclinarán la balanza claramente a favor de alternativas libres de fósiles y la participación cada vez menor del carbón en la combinación de energía no hará más que acelerarse.