¿Qué significa la salida de Mitsubishi para los objetivos eólicos marinos de Japón?

El 27 de agosto de 2025, Mitsubishi Corporation emitió un comunicado anunciando su retirada de tres proyectos de energía eólica marina en Japón. Los proyectos, que suman un total de 1.7 GW, fueron adjudicados originalmente en la primera ronda de licitaciones de Japón en 2021 a consorcios liderados por Mitsubishi, con fechas de puesta en marcha previstas para 2028 y 2030.

Si bien estas retiradas tienen un impacto significativo en los objetivos a corto plazo de Japón hacia 2030, la perspectiva a largo plazo del país sigue siendo alentadora, según Westwood. Si el gobierno aprovecha esta oportunidad para evaluar qué salió mal y vuelve a licitar rápidamente los proyectos de la Ronda 1 como está previsto, la cartera a largo plazo puede mantenerse sólida. Esto es especialmente cierto si se mira a un horizonte de 10 a 15 años, donde Japón está bien posicionado para aprovechar su vasto potencial en energía eólica flotante, reforzado por el impulso reciente en políticas públicas.

Objetivos nacionales para 2030 en riesgo

La salida de Mitsubishi de los proyectos Noshiro-Mitane-Oga (479 MW), Ciudad de Choshi (390 MW) y Yurihonjo (819 MW), ubicados frente a las costas de las prefecturas de Akita y Chiba, pone en riesgo los objetivos de Japón en energía eólica marina para 2030.

Incluyendo la capacidad ya operativa, los proyectos en construcción y los adjudicados en las rondas 2 y 3, la brecha entre la cartera actual de proyectos y el objetivo de 5.7 GW para 2030 se ha ampliado a 2.2 GW (o el 38% del objetivo total).

Incluso si se emiten nuevas licitaciones este año, apuntar a una puesta en marcha para 2030 dejaría una ventana muy ajustada de solo cinco años para el desarrollo de los proyectos. En comparación, los proyectos comerciales en mercados establecidos como el Reino Unido y Alemania suelen tardar entre siete y diez años desde la adjudicación del contrato hasta la entrada en operación comercial (COD). En Japón, el proyecto de 112 MW en el Puerto de Ishikari tardó cinco años en lograr el COD tras recibir un acuerdo de tarifa fija (FIT) en 2019 a JPY 36/kWh (US$0.24/kWh); considerando los tamaños más grandes de los proyectos de la Ronda 1, se esperarían periodos de construcción aún más largos.

¿Por qué se retiró Mitsubishi?

Los consorcios liderados por Mitsubishi ofrecieron en 2021 tarifas FIT bajas, de entre JPY 11.99 y 16.49/kWh (US$0.08–0.11/kWh), que resultaron financieramente inviables en medio del aumento de los costos, la depreciación del yen y las restricciones en la cadena de suministro.

En febrero de 2025, Mitsubishi anunció que reevaluaría sus planes de negocio para los tres proyectos. El gobierno ofreció la posibilidad de cambiar retroactivamente los proyectos de la Ronda 1 del esquema FIT a un esquema de prima a la generación (FIP), pero esto resultó insuficiente para garantizar la viabilidad de los proyectos. Finalmente, los consorcios de Mitsubishi se retiraron, perdiendo depósitos por valor de JPY 20 mil millones (US$136 millones).

Qué salió mal

Aunque no se anunciaron públicamente los detalles específicos del FIP para la Ronda 1, varios proyectos de las Rondas 2 y 3 obtuvieron un precio FIP de 3 yenes/kWh (US$0.02/kWh), conocido como nivel de “prima cero”. Las primas las paga el gobierno según la diferencia entre la tarifa FIP y el "precio de referencia", que se basa en los precios mayoristas. Con tarifas FIP tan bajas, es poco probable que se paguen primas, por lo que los proyectos deben depender de otras fuentes de ingresos como el mercado mayorista o acuerdos de compra de energía (PPA).

Los desarrolladores bajo el esquema FIP pueden vender energía al Japan Electric Power Exchange (JEPX), donde los precios promedio del mercado spot han oscilado entre 10,74 y 20,41 yenes/kWh en los últimos cinco años. Sin embargo, esto puede haber sido insuficiente para Mitsubishi, dada la volatilidad del mercado y considerando que los precios históricos no han sido mucho más altos que las ofertas FIT originales de la empresa, especialmente teniendo en cuenta que Mitsubishi afirmó que los costos de construcción se habían “más que duplicado”.

Como alternativa, los proyectos bajo el esquema FIP también pueden buscar compradores corporativos (CPPAs). Sin embargo, asegurar compradores dispuestos a pagar precios premium por energía eólica marina habría sido un desafío para Mitsubishi, dado el limitado mercado de CPPAs y la competencia de otros desarrolladores de las Rondas 2 y 3, que llevaban ventaja asegurando compradores.

Otro posible factor contribuyente fue que Mitsubishi planeaba usar turbinas GE Haliade-X, en lugar de los modelos más utilizados de Vestas o Siemens Gamesa. GE ha reducido su negocio de turbinas, y recientes incidentes, como la retirada de turbinas Haliade-X del proyecto Vineyard Wind 1 en EE.UU. por fallos de fabricación, podrían haber añadido más incertidumbre para Mitsubishi.

Y ahora ¿qué?

El gobierno ha declarado que planea volver a licitar los tres sitios, aunque aún no decide si estos sitios se re-licitarán primero o si Japón procederá con su cuarta subasta, que originalmente se esperaba para otoño de 2025.

Dada la situación, es probable que Japón no cumpla sus objetivos para 2030. Sin embargo, este revés a corto plazo no necesariamente refleja la perspectiva para futuras rondas. Representa una oportunidad para que el gobierno utilice la Ronda 1 como experiencia de aprendizaje, reevalúe su enfoque y refuerce el apoyo a futuras subastas, incluidas las Rondas 2 y 3. Esto es especialmente importante dado que muchos proyectos fueron adjudicados con ofertas de prima cero y probablemente enfrentarán problemas similares de costos. Mejorar el entorno empresarial general y el sistema de licitaciones será clave para el éxito de futuros proyectos.

De manera alentadora, el gobierno ya está revisando las causas de la retirada de Mitsubishi y apunta a una nueva licitación rápida. El desarrollo portuario está en marcha en Akita, lo que ofrece una nota positiva para posibles licitadores futuros. Mitsubishi también ha afirmado que proporcionará datos para facilitar una transferencia fluida cuando los proyectos se vuelvan a licitar.

A pesar del revés actual, el potencial a largo plazo de la energía eólica marina en Japón sigue intacto, especialmente con la perspectiva añadida de la eólica flotante. Además, incluso si no se alcanzan los objetivos de 2030, sería un logro significativo que Japón lograra poner en operación comercial su cartera de 3.5 GW, considerando que la capacidad actualmente operativa es de solo 308 MW.