El Gobierno Alemania ha pactado con el grupo energético alemán Uniper, así como con su matriz, la finlandesa Fortum, las condiciones para el rescate del mayor importador de gas ruso de Alemania, incluyendo la entrada de Berlín en el capital de la empresa con la toma de una participación del 30%, según han anunciado las partes.
De este modo, el Estado alemán adquirirá una participación del 30% en Uniper mediante la suscripción de aproximadamente 157 millones de nuevas acciones ordinarias con un valor nominal de 1,70 euros por acción, elevando la contraprestación en efectivo a unos 267 millones, mientras que Fortum verá reducida su participación al 56%, por lo que seguirá consolidando a Uniper en sus cuentas.
La situación de Uniper
El Gobierno alemán se ha comprometido también a poner a disposición de la empresa capital adicional por importe de hasta 7.000 millones de euros contra la emisión de instrumentos obligatoriamente convertibles, según sea necesario, para hacer frente a pérdidas potenciales.
Asimismo, la gasista alemana verá incrementada en 7.000 millones de euros la línea de crédito concedida por el banco estatal KfW, equivalente germano al ICO, que ya había otorgado anteriormente a la empresa 2.000 millones de euros que esta había agotado para hacer frente a los sobrecostes de la compra de gas.
Uniper había solicitado el pasado 8 de julio a Berlín la concesión de "medidas de estabilización", incluyendo la toma de una participación "relevante" en la empresa, como consecuencia del impacto en sus cuentas del recorte del suministro de gas ruso, que ha puesto a la firma "bajo una presión financiera extrema".
Como parte del rescate de la compañía, el Gobierno germano tiene la intención de introducir a partir del 1 de octubre un mecanismo de absorción de costes para cubrir hasta el 90% de las pérdidas resultantes por la subida del precio de los volúmenes de reemplazo de gas causados por las restricciones del suministro ruso, lo que supondrá probablemente un aumento de las tarifas del gas para los usuarios.
En cualquier caso, Berlín ha expresado su disposición a brindar más apoyo a Uniper en el caso de que las pérdidas operativas netas acumuladas por las restricciones de gas superasen los 7.000 millones de la ayuda acordada.
Dicho apoyo, en caso de ser necesario, está destinado a implementarse de manera que se evite una mayor dilución económica de los accionistas de Uniper, ha explicado Fortum.
Imposiciones del Gobierno Alemania
El paquete de medidas de estabilización para Uniper está sujeto a ciertas condiciones, incluyendo la retirada de la demanda de la gasista contra Países Bajos en virtud del Tratado sobre la Carta de la Energía (TCE), no realizar ningún pago de dividendos y fijar restricciones en la remuneración del consejo de administración de Uniper mientras las medidas de estabilización estén en vigor.
Además, el Gobierno alemán tendrá una representación adecuada en el consejo de supervisión de Uniper.
El rescate de Uniper aún requiere de las aprobaciones regulatorias aplicables, en particular por parte de la Comisión Europea, así como de la confirmación de la calificación de grado de inversión de Uniper por parte de S&P Global Ratings y de su aprobación en una Junta General Extraordinaria de Uniper.
"Estamos viviendo una crisis energética sin precedentes que requiere medidas contundentes", declaró el presidente y consejero delegado de Fortum, Markus Rauramo, quien destacó que se ha encontrado una solución que satisface de manera aceptable el interés de todas las partes involucradas.
"Además de agradecer al Gobierno alemán y a nuestros colegas de Uniper, también me gustaría agradecer al Gobierno finlandés por su apoyo en las últimas semanas", añadió, subrayando la importancia de que la solución alcanzada no requiera capital adicional por parte de Fortum, más allá de los 8.000 millones ya proporcionados.
La compañía finlandesa proporcionó a Uniper soluciones crediticias por valor de 8.000 millones de euros en forma de préstamos y garantías para propietarios, que Uniper ya ha utilizado en su totalidad.
A finales de junio, el ministro alemán de Economía, Robert Habeck, anunció la activación del segundo de los tres niveles del plan nacional de emergencia energética en respuesta a los cortes del flujo de gas desde Rusia.
Durante su intervención ante los medios, el ministro alemán llegó a advertir de que si persiste la caída del suministro y la escalada de los precios, esto podría generar un contagio para el conjunto del sistema con el potencial riesgo de desencadenar un "efecto Lehman Brothers" que amenazaría con colapsar todo el mercado.
Finlandia y Fortum saludan el rescate de Uniper
El Gobierno finlandés y la energética Fortum saludaron el anuncio de que Alemania recatará a la compañía de gas Uniper.
La ministra finlandesa de Asuntos Europeos, Tytti Tuppurainen, describió el paquete presentado este viernes por el canciller alemán, Olaf Scholz, como "el mejor compromiso posible en estas circunstancias", según un comunicado.
"El punto de vista del Gobierno finlandés, como principal propietario de Fortum, era que como parte de la solución no debería haber financiación adicional por parte de Fortum ni del Gobierno finlandés," recordó la ministra, que es responsable también del patrimonio del Estado.
Tuppurainen subrayó que en las negociaciones con Berlín, Helsinki alcanzó sus objetivos y que se ha alcanzado una solución "aceptable para todas las partes".
En la misma línea se expresó el consejero delegado de Fortum, Markus Rauramo, que en declaraciones citadas por el diario "Helsingin Sanomat" afirmó que se habían tenido en cuenta los intereses de todos los implicados.
"El acuerdo sienta las bases para garantizar que Uniper, y, como resultado, Fortum, regresen a un terreno seguro y estable," subrayó y agregó que Europa se encuentra "en medio de una crisis energética sin precedentes, que requiere medidas fuertes".
Scholz anunció hoy un paquete de medidas por valor de unos 15.000 millones de euros para estabilizar la compañía, en dificultades económicas por el recorte del suministro de gas ruso.
El Estado alemán adquirirá el 30 % de las acciones a un precio de 270 millones de euros, muy por debajo del valor de mercado, con lo que en el futuro Fortum sólo controlará la mitad de las participaciones de su filial.
Además, entre otras medidas, a partir de octubre Uniper podrá trasladar a sus clientes comerciales el 90 % de los costes adicionales ocasionados por la compra de gas a los precios del mercado actuales.
Según los medios alemanes, en estos momentos Uniper tiene pérdidas de aproximadamente 50 millones de euros al día
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