Antonio Delgado (Aleasoft): "Los precios cero y los curtailment causan nerviosismo en los inversores de renovables"

Ya ha pasado la primera mitad de este 2023, año uno de la crisis energética y de la invasión de Rusia a Ucrania. Un momento perfecto para analizar lo que está sucediendo en los mercados energéticos.

Y quien mejor que charlar con Antonio Delgado, CEO de Aleasoft Energy Forecasting y Doctor en Inteligencia Artificial, sobre todos estos asuntos.

Tampoco hemos podido dejar de lado lo que está sucediendo este año en el mercado renovables español, los precios cero y los curtailment.

Una vez terminado el primer semestre 2023, ¿cómo ves la evolución de la economía después de pasar la crisis de la COVID y la parte más crítica de la crisis energética?

La economía española ha evolucionado muy favorablemente durante este primer semestre, sobre todo si la comparamos con otros países europeos. El PIB ha crecido un 4,2%, variación interanual, y la inflación está por debajo del 2%. En el caso de los precios del mercado eléctrico los valores mensuales son todavía altos, alrededor de 90 €/MWh, pero con niveles del verano del 2021, dejando atrás los altos precios del 2022.

Finalmente, en la primera parte del año los precios de los mercados eléctricos europeos han comenzado a alejarse de los máximos del año pasado. ¿Qué ha sucedido? ¿Puede volver la crisis energética?

Efectivamente, durante la primera parte de 2023 los precios han ido bajando y, como resultado, el precio promedio del semestre ha sido el más bajo desde el segundo semestre de 2021.

La causa fundamental de este descenso está en los precios del gas, que han ido bajando gracias a los altos niveles de las reservas europeas. También ha ayudado el incremento de la capacidad fotovoltaica y eólica, que se ha traducido en producciones récord durante el primer semestre en varios mercados europeos, así como el descenso de la demanda eléctrica.

En los meses de verano, si se producen olas de calor que hagan subir la demanda eléctrica para refrigeración o que provoquen paradas en las nucleares, sobre todo en las francesas, no se descarta que se produzca una pequeña crisis energética.

Fuente: Elaborado por AleaSoft Energy Forecasting con datos de OMIE, EPEX SPOT, Nord Pool y GME.

¿Cómo prevéis en AleaSoft que se comporten los precios en la segunda mitad del año?

Dependerá de varios factores. Por un lado, de la evolución de los precios del gas y del CO~2~, que tienen una incidencia directa en los precios de los mercados eléctricos. Además, como comentaba antes, si se producen olas de calor, aumentará la demanda que también impulsará los precios al alza. Asimismo, se debe tener en cuenta que la producción hidroeléctrica se puede ver afectada si la sequía se agrava.

En el segundo semestre de 2023, esperamos que los precios mensuales estén entre los 90 €/MWh y los 100 €/MWh en los meses de verano y otoño y que superen los 100 €/MWh en noviembre y diciembre.

También en el primer semestre del año la demanda eléctrica ha sido baja. ¿Puede volver a remontar?

Sí, por ejemplo, si no se tiene en cuenta la caída de la demanda durante el período de confinamiento de la crisis de la COVID, en 2020, la demanda eléctrica de España peninsular en abril de este año fue la más baja desde hace más de dos décadas.

Esta caída de la demanda se debe a varios factores. Las temperaturas de invierno y primavera fueron más suaves que las habituales para esas épocas, la demanda de la industria cayó como consecuencia de los altos precios de la energía que se registraron en 2022, y el autoconsumo y la eficiencia energética han ido en aumento.

Esperamos que en el segundo semestre la demanda sea más alta que en el primero si las temperaturas están en los niveles medios. El incremento podría ser mayor si hay olas de calor en verano u olas de frío en invierno.

La demanda industrial se debe ir recuperando poco a poco en la medida en que los precios de mercado vayan bajando y que los precios de los PPA vayan bajando.

Fuente: Elaborado por AleaSoft Energy Forecasting con datos de REE.

Con el cambio climático se están produciendo episodios de altas temperaturas y sequía más frecuentes. ¿Qué pasará en verano si hay mucho calor y menos producción hidroeléctrica?

Como dices, ya estamos notando los efectos del cambio climático. El año 2022 ha sido el más cálido en España desde que se tiene historia. También fue el sexto año más seco desde los años sesenta.

Fuente: Elaborado por AleaSoft Energy Forecasting con datos de fuentes públicas.

A esto se suma que recientemente la comunidad científica acordó oficialmente que estamos bajo el fenómeno de El Niño, el cual está asociado con un aumento de las temperaturas y con eventos meteorológicos extremos de intensas lluvias en algunas regiones y sequía en otras.

Aunque con el calentamiento global hasta los valores extremos de años anteriores del El Niño y La Niña han quedado diluidos. Ahora tendremos más calor como en los peores años de El Niño y más sequía como en los peores años de La Niña.

La Agencia Estatal de Meteorología (Aemet) estima que existe una probabilidad de entre el 60% y el 70% de que las temperaturas estén por encima de los valores normales en julio, agosto y septiembre, y que hay un 50% de probabilidades de que se produzcan lluvias superiores a lo normal en amplias zonas de la Península y en Baleares.

El verano será muy muy caluroso, con más consumo eléctrico para refrigeración. Si los pronósticos de aumento de las precipitaciones no se cumplen, la sequía también contribuirá a tener precios altos. Además, no solo tendremos veranos más calurosos sino más largos, o sea, más días de verano. Esto continuará en años venideros, tal vez peor, si no disminuyen las emisiones de gases de efecto invernadero.

Hay que tener cuidado con las olas de calor, sobre todo las personas mayores y los que trabajan a la intemperie. Hay que hidratarse y evitar estar al sol mucho tiempo.

Fuente: Elaborado por AleaSoft Energy Forecasting con datos de REE.

¿Cómo ves el desarrollo de las energías renovables en España?

En los últimos años ha sido muy positivo. Desde finales de 2018 hasta principios de julio de 2023 la capacidad instalada de solar fotovoltaica ha aumentado un 349% en el conjunto de España, según datos de Red Eléctrica de España (REE), y la eólica un 29%, aunque el desarrollo de la eólica comenzó antes. En los próximos años ambas continuarán creciendo.

El desarrollo de la energía eólica y fotovoltaica es fundamental para nuestro país, no solo para lograr la descarbonización, tal vez es más importante alcanzar la independencia energética y pasar de importadores de energía a exportadores.

El Estado debe prestar toda la ayuda al sector renovable para garantizar las necesarias inversiones futuras.

Fuente: Elaborado por AleaSoft Energy Forecasting con datos de REE.

¿Crees que el descenso de los precios en el primer semestre de 2023 y que se hayan empezado a producir precios cercanos a cero en las horas solares, así como curtailments de energías renovables, está provocando nerviosismo en los desarrolladores renovables?

Al hablar con los clientes y en general con los agentes del sector nos han trasladado su preocupación por esta situación. Venimos de un año 2022 donde los precios fueron extraordinariamente altos y muchos se esperaban que continuara así, en parte motivados por previsiones de precios de mercado demasiado optimistas que proporcionaron algunas consultoras.

Además, en los últimos meses ha habido precios cercanos a cero durante las horas solares de días con menor demanda, especialmente en primavera, lo que preocupa al sector fotovoltaico. Esto además de los curtailments de energías renovables que se han ido produciendo. Sí, todo esto causa nerviosismo en los desarrolladores e inversores en energías renovables. Hemos pasado en pocas semanas de una euforia de precios altos en el 2022 y en el futuro a un panorama más realista y con una gran preocupación por la falta de demanda renovable y almacenamiento.

¿Y qué piensan los bancos? ¿Seguirán apostando por las renovables? ¿Se ha visto algún cambio de tendencia en la financiación de proyectos de energías renovables y en los PPA en 2023 teniendo en cuenta cómo ha ido la primera parte del año?

Los bancos reconocen que el futuro es renovable y siguen apostando por su desarrollo. También hay que tener en cuenta que los precios en el mercado eléctrico español han bajado, pero el promedio del primer semestre fue superior a 80 €/MWh, un valor impensable hasta principios de 2019. Lo que si puede suceder es que se frene el interés por los proyectos merchant y que los PPA ganen más relevancia como alternativa para financiar los proyectos renovables. También en los últimos meses se ve más tendencia por parte de los bancos e inversores a invertir en eólica que en fotovoltaica.

¿Veis un alto riesgo de precios cero o negativos y de curtailments de renovables en el sistema eléctrico español de los próximos años, basado fundamentalmente en las renovables?

Sí, se van a producir precios cercanos a cero y curtailments, pero no de forma sostenida. Los precios negativos en el mercado diario los vemos poco probables.

El mercado eléctrico está en equilibrio y si hay horas en que los precios son más bajos, la demanda se moverá hacia esas horas. Pero hace falta que el Gobierno tome medidas que ayuden a desplazar la demanda. Por ejemplo, es urgente que se cambien los períodos tarifarios para que los precios más bajos se sitúen en las horas solares y así incentivar el consumo en estas horas.

También hay que incentivar la compra de vehículos eléctricos, implementar ayudas directas y un mercado de capacidad para ayudar a los proyectos de baterías, mejorar las infraestructuras de la red de transporte y de distribución para evitar o disminuir los curtailments y hay que planificar y desarrollar las infraestructuras para producir, almacenar y distribuir hidrógeno, amoníaco y metanol verdes.

Es estratégico que la industria pase de consumir combustibles fósiles contaminantes e importados a consumir electricidad de fuentes renovables producidas en el país.

Hace poco el Gobierno publicó el borrador de la nueva versión del PNIEC. ¿Qué te ha parecido? ¿Qué se comenta en el sector?

Este borrador de actualización del PNIEC tiene como positivo la apuesta por las renovables, especialmente por la solar fotovoltaica y la eólica, al proponer un aumento del objetivo a 2030 en línea con las expectativas de las principales asociaciones renovables y con la potencialidad de España para desarrollar estas tecnologías.

También es muy significativo el protagonismo que se le da al autoconsumo, al almacenamiento energético al hidrógeno verde y al biogás. Pero vemos que falta ambición en el objetivo de aumento de la demanda eléctrica, algo que es fundamental para dar cabida a toda la nueva potencia renovable a la que se aspira.

Las opiniones que hemos escuchado del sector están más o menos en esta línea, porque no se va a poder avanzar de forma adecuada en el desarrollo de las energías renovables sin aumentar la demanda de energía verde.

Y, por otra parte, la ambición de este plan hay que traducirla en una de hoja de ruta bien pensada y planificada, que vaya engranando de forma ordenada todos los elementos para que sea posible alcanzar los objetivos fundamentales, que son la descarbonización de la economía y la independencia energética del exterior.

Se requieren inversiones billonarias para alcanzar los objetivos finales de descarbonización e independencia energética pero las inversiones deben ser rentables y debe haber una seguridad jurídica absoluta.

Fuente: Elaborado por AleaSoft Energy Forecasting con datos del PNIEC. * Territorios no peninsulares. ** Incluyendo el almacenamiento de solar termoeléctrica llega a 22 GW según el PNIEC 2023-2030

En el PNIEC se le da mucho más protagonismo que el que tenían hasta ahora a la fotovoltaica y la eólica, y ganan peso el autoconsumo, el almacenamiento energético, el hidrógeno verde y el biogás, por ejemplo. ¿Es suficiente con estos vectores para llevar a cabo la transición energética?

Estos vectores son fundamentales, sin dudas, pero la transición energética necesitará un cambio radical de la forma en que producimos y consumimos energía que necesitará de otros vectores. Por ejemplo, la demanda de energías renovables. Hay una gran preocupación en el sector eólico y renovable debido a la falta de demanda verde. Todos sabemos que si aumenta la producción renovable y no aumenta el consumo los precios se hunden y las inversiones dejan de ser rentables. En estos momentos el PNIEC debe hacer más énfasis en cómo aumentar la demanda y el almacenamiento de forma objetiva y creíble.

Además, la demanda de energías renovables ayudará a descarbonizar el conjunto de la economía, no solo el sector eléctrico, lo cual es vital porque un 70% del consumo de energía final en la Unión Europea proviene de combustibles fósiles.

También es importante preparar las redes de transporte y distribución de electricidad para evitar congestiones al transportar la energía renovable hasta los puntos de consumo y de esta forma evitar los vertidos.

Otro vector fundamental son las interconexiones internacionales. España y en general la península ibérica es una isla energética y se necesita aumentar la capacidad de interconexión con el resto de Europa para poder convertirnos en exportadores de energía renovable.

También serán esenciales las redes inteligentes o smartgrids para gestionar una generación más descentralizada y una demanda más flexible.

La Captura, Almacenamiento y Uso del CO~2~ (CCUS, por sus siglas en inglés) será necesaria para ayudar a descarbonizar algunos sectores industriales en los que es difícil hacerlo por otras vías, como el del acero, el hierro o el cemento.

Por último, aunque no menos importante, la regulación. Una regulación adecuada, estable y sin intervencionismos, que responda a una estrategia de desarrollo de las energías renovables ordenado, es fundamental para atraer las inversiones e incentivar el desarrollo de todos los vectores que harán posible la transición energética.

¿Qué hace falta para que despeguen el almacenamiento energético y el hidrógeno verde en España?

Las baterías y el hidrógeno verde aún no son competitivas sin ayudas y las centrales de bombeo son proyectos que necesitan mucho tiempo para desarrollarse. Por tanto, necesitan instrumentos de apoyo para que despeguen, por ejemplo, con un mercado de capacidad o con ayudas directas.

Además, en el caso del almacenamiento, se les debería dar prioridad a la hora de otorgar los permisos de acceso a la red porque son tecnologías que ya urgen.

En el caso del hidrógeno, hay que planificar y desarrollar con tiempo todas las infraestructuras necesarias para producirlo, transportarlo y almacenarlo. Asimismo, hay que desarrollar el hidrógeno verde vinculado al consumo industrial verde, como la producción de amoniaco o metanol verdes.

La Inteligencia Artificial cada vez está más de moda y las aplicaciones y procesos que la utilizan van en ascenso. Como Doctor en Inteligencia Artificial y como CEO de una empresa precursora en el uso de la Inteligencia Artificial, ¿qué oportunidades y amenazas vez en los próximos años en el uso de esta tecnología?

La Inteligencia Artificial solo ofrece ventajas y oportunidades, de cierta forma es como una etapa superior de la informática y a nadie nunca le ha preocupado todo lo que ha estado haciendo la informática y todos los avances que hemos obtenido gracias a ella. Con la Inteligencia Artificial aumentará mucho la productividad y la calidad de cualquier actividad.

La Inteligencia Artificial generativa permitirá crear nuevos contenidos y eso traerá un desarrollo exponencial en todas las áreas. El mundo que tendremos dentro de cinco años será muy diferente y mejor que el actual en gran parte gracias a la Inteligencia Artificial.

Los modelos de previsiones que lleváis realizando durante más de 24 años utilizan una metodología híbrida que combina técnicas de la Inteligencia Artificial y de la estadística clásica. ¿Cómo se comportan estos modelos para las previsiones de largo plazo?

Hay un refrán que dice que una imagen vale más que mil palabras, así que para responder a esta pregunta mostraré el gráfico de una previsión de precios de largo plazo del mercado eléctrico español que realizamos en octubre de 2010. En el gráfico se puede ver cómo la metodología Alea fue capaz de captar el equilibrio del mercado y proyectar los precios hacia el futuro, aun cuando el mix de generación de electricidad del momento en que se hizo la previsión era muy distinto del actual.

Fuente: AleaSoft Energy Forecasting.

La base científica de la metodología Alea hace que las previsiones sean robustas y coherentes, lo que nos ha ayudado a ganarnos la confianza de nuestros clientes.

Fuente: AleaSoft Energy Forecasting.

También hemos visto que utilizáis métricas probabilísticas en las previsiones de curvas de precios de mercados de largo plazo. ¿Nos puedes explicar en qué consisten y qué ventajas tienen? ¿Qué son los AleaLow?

Las métricas probabilísticas permiten dar una estimación de la fluctuación de los precios en el largo plazo con una probabilidad asociada, algo que es imprescindible para la gestión de riesgos en las inversiones. Con las métricas probabilísticas se analizan los precios de los mercados como procesos estocásticos y se determina su distribución de probabilidad a partir de simulaciones de las variables explicativas. De esta forma se pueden obtener las bandas de confianza, las cuales representan la probabilidad de que el precio supere o se quede por debajo de un valor determinado para cada año del horizonte.

Fuente: AleaSoft Energy Forecasting.

Bandas de confianza anuales para distintas probabilidades Pa y Pb incluidas en el servicio de previsiones de curvas de precios de mercado de largo plazo de AleaSoft, además de la previsión central P50

Los AleaLow son otra métrica probabilística incluida en el servicio de previsiones de precios de largo plazo de AleaSoft, que estiman un precio para el cual hay una probabilidad específica de que el precio promedio del mercado durante todo el horizonte de previsión, o un conjunto de años, sea superior a dicho valor. En la financiación de los proyectos de energías renovables, los AleaLow permiten a la entidad financiera determinar la viabilidad de que el proyecto pueda devolver la deuda dentro del período requerido. Los AleaLow se calculan tanto para el precio del mercado como para los precios capturados por la solar fotovoltaica (AleaLow PV) y la eólica (AleaLow Wind).

Fuente: AleaSoft Energy Forecasting.

Tabla con los AleaLow, AleaLow PV y AleaLow Wind para varios conjuntos de años del servicio de previsiones de curvas de precios de mercado de largo plazo de AleaSoft

Pronto hará dos años que se creó AleaGreen, la división de AleaSoft especializada en las previsiones de curvas de precios de mercado de largo plazo. ¿Cómo os ha ido?

Ha sido un acierto crear esta división especializada en previsiones de curvas de precios de largo plazo y servicios complementarios relacionados con consultoría en desarrollo renovable, ayudando a la financiación de proyectos, PPA, M&A, gestión de riesgos e intermediación en PPA y activos renovables.

Hemos ido creciendo considerablemente abarcando cada vez más mercados, por ejemplo, toda Europa y más servicios especializados.

Estamos dedicando muchos recursos de I+D y estamos creciendo con personal altamente cualificado.

¿Qué otros servicios ofrece AleaSoft? ¿Cómo veis las perspectivas de futuro de AleaSoft y AleaGreen?

Los principales servicios están relacionados con las previsiones de precios en todos los horizontes temporales: en el corto, medio y largo plazo que es lo que hace AleaGreen.

Además de las previsiones de precios de mercados eléctricos hacemos las previsiones de todas las variables de las que depende el precio: demanda, producciones de energías renovables, etc.

Un servicio complementario que ofrecemos es Alea Energy DataBase, una compilación de todos los datos necesarios en el sector de la energía y que son necesarios mantener actualizados como parte del proceso de digitalización.

En AleaGreen además de generar un informe de previsiones de curvas de precios de largo plazo ayudamos a nuestros clientes a encontrar contrapartes en la búsqueda de PPA y en activos renovables.

En estos momentos todos estos servicios los ofrecemos para todos los mercados europeos y estamos trabajando para tenerlos listos para los principales mercados del continente americano y algunos mercados importantes de Asia.

La visión de futuro de AleaSoft y AleaGreen es ser una referencia mundial en el sector de las previsiones y consultoría de apoyo al desarrollo de las energías renovables en todos los continentes.