S&P Global Mobility (anteriormente el equipo automotriz de IHS Markit) ha rebajado su pronóstico de producción global de vehículos ligeros para 2022 y 2023 en la última actualización en 2,6 millones de unidades para ambos años, a 81,6 millones para 2022 y 88,5 millones de unidades para 2023 debido a los desafíos logísticos y las paradas de producción relacionadas con las operaciones en la frontera occidental de Ucrania.
En 2022, se eliminarán 1,7 millones de unidades solo de Europa, lo que incluye en términos generales poco menos de 1 millón de unidades de la pérdida de demanda en Rusia y Ucrania. El resto se divide entre el empeoramiento de los problemas de suministro de semiconductores y la pérdida de arneses de cableado y otros componentes de origen ucraniano, los cuales afectarán la producción en otros mercados. Además, la pérdida total de paladio ruso es un riesgo de cola con el potencial de convertirse en la mayor limitación de suministro de la industria.
Las perspectivas para la producción de vehículos ligeros en América del Norte se redujeron en 480.000 unidades y en 549.000 unidades para 2022 y 2023, respectivamente. En medio del conflicto entre Rusia y Ucrania, la actualización del pronóstico de marzo de 2022 para América del Norte refleja reducciones de base amplia que abarcan prácticamente a todos los fabricantes de automóviles en medio del potencial de que el conflicto y las sanciones posteriores afecten la producción de semiconductores en la segunda mitad de 2022. Los desafíos persistentes de la cadena de suministro, la mano de obra y la logística siguen siendo preocupaciones importantes.
"Con la publicación del pronóstico de marzo, eliminamos 2,6 millones de unidades de nuestra perspectiva para 2022 y 2023, pero el riesgo a la baja es enorme. Nuestra contingencia en el peor de los casos muestra posibles reducciones de hasta 4 millones de unidades para este año y el próximo", dijo Mark Fulthorpe, director de pronósticos de producción de S&P Global Mobility.
En total, se eliminaron casi 25 millones de unidades del pronóstico de producción de vehículos ligeros de S&P Global Mobility desde ahora hasta 2030.
La demanda acumulada se redujo en aproximadamente un tercio
Antes de la invasión de Ucrania el 24 de febrero, la industria automotriz mundial había pasado más de un año en condiciones de capacidad limitada, con una demanda acumulada de consumo estimada de hasta 10 millones de unidades (o 12 %) por encima de la producción alcanzable de este año, según S&P. La repentina pérdida de confianza económica (a través de los altos precios del petróleo y las materias primas, la debilidad de los mercados de valores y el endurecimiento de las tasas de interés) está frenando la demanda y ahora podría reducir ese déficit en aproximadamente un tercio, aunque sigue existiendo una demanda reprimida significativa.
Si bien las preocupaciones macroeconómicas son significativas, la cadena de suministro (y no la demanda subyacente de los consumidores) seguirá marcando el límite superior para las ventas de unidades de vehículos a medio plazo. Los puntos críticos clave que pesan sobre los niveles de producción posteriores a la invasión se dividen en dos categorías amplias: suministro de materiales semiconductores (específicamente a través del neón ucraniano y el paladio ruso) y el suministro de arneses de cableado eléctrico.
Los desafíos del suministro de semiconductores están empeorando en dos frentes: primero, a través de interrupciones en el suministro de gas neón. Los proveedores en Ucrania controlan casi la mitad del suministro de neón de alta pureza a la industria de semiconductores, donde el elemento se usa en láseres que graban patrones en chips. Nuestra investigación principal sugiere que los riesgos inmediatos son bajos debido a que los fabricantes de semiconductores tienen suficiente inventario de gas (neón), pero la visibilidad es escasa.
El segundo desafío es la disponibilidad de paladio, utilizado en el revestimiento y acabado de semiconductores. En un giro negativo adicional, los casos de COVID-19 en China en un máximo de 2 años están provocando cuarentenas y cierres de plantas en los centros de fabricación del noreste, incluidos Shenzhen y Changchun. Todo lo anterior aumenta el riesgo de pérdidas de chips 'varados', es decir, semiconductores para los que no se puede construir el coche 'adecuado' debido a otras limitaciones.
Arneses ucranianos difíciles de sustituir
Según la investigación de S&P Global Mobility, los arneses de cableado construidos en Ucrania probablemente estaban destinados a aproximadamente 500.000 a 1 millón de vehículos antes de la invasión. Estos arneses comprenden ensamblajes de cable complejos y construidos manualmente. Aunque existen algunos arreglos de abastecimiento dual, el cambio será difícil debido a la capacidad de aprovechamiento ya restringida en Europa y sus alrededores.
Si la situación no se resuelve pronto, se estima que las reubicaciones de producción podrían demorar de 3 a 10 meses debido a los tiempos de espera en la maquinaria y los tiempos de capacitación del personal de varios meses. Casi la mitad (45%) de los arneses de cableado fabricados en Ucrania normalmente se exportan a Alemania y Polonia, lo que coloca a los fabricantes de automóviles alemanes en una alta exposición. En el lado positivo, una vez acelerada, la producción perdida podría recuperarse rápidamente hasta fines de 2022 y más allá.
Si bien es poco probable tal como están las cosas, el paladio tiene el potencial de convertirse en la mayor limitación de suministro de la industria. Rusia produce el 40% del paladio extraído del mundo según el Servicio Geológico de los Estados Unidos. Alrededor de dos tercios del paladio se usa en vehículos, donde es el elemento activo en los convertidores catalíticos para el tratamiento posterior de los gases de escape.
Si el suministro de paladio ruso se interrumpiera repentinamente (debido a un boicot occidental o a que Rusia detuviera el suministro), la producción de todos los vehículos que utilizan dicho suministro (incluidos los híbridos) podría detenerse potencialmente. Aunque el platino es un elemento alternativo, es igualmente caro y también se originó en gran parte en Rusia. La sustitución de cualquier tipo es un campo minado regulatorio ya que los cambios de diseño requieren una nueva homologación regulatoria, lo que puede llevar meses.
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