El mercado italiano de almacenamiento en baterías se consolida como uno de los más atractivos de Europa en el segundo trimestre de 2026

Italia continúa consolidándose como uno de los mercados más atractivos de Europa para la inversión en sistemas de almacenamiento de energía con baterías (BESS). Así lo confirma la última edición del informe Battery Markets Attractiveness Report (BATMAR) de Aurora Energy Research, que sitúa al país en la tercera posición del continente, solo por detrás de Alemania y Gran Bretaña.

El atractivo del mercado italiano responde a una combinación de factores: elevados precios de la electricidad, una rentabilidad favorable para las baterías, múltiples fuentes de ingresos y un marco regulatorio que, pese a sus incertidumbres, sigue impulsando el desarrollo del sector. Actualmente, Italia cuenta con cerca de 2 GW de almacenamiento a gran escala en operación, frente a apenas 100 MW hace dos años, una muestra de la apuesta decidida tanto del Gobierno como del operador de la red de transporte, Terna.

Uno de los principales motores de esta oportunidad son los altos precios del mercado eléctrico. La generación con gas continúa marcando el precio mayorista en torno al 70 % de las horas del año. En 2025, el precio medio de la electricidad alcanzó los 115 €/MWh, muy por encima de Alemania (90 €/MWh), España (65 €/MWh) o Francia (61 €/MWh). Este contexto mantiene elevados los precios durante las horas punta de la tarde, mientras que el rápido despliegue de la energía solar reduce los precios al mediodía. El resultado es un incremento de las diferencias de precios intradiarias, un escenario especialmente favorable para los sistemas de almacenamiento, capaces de comprar energía barata y venderla en los momentos de mayor valor. Aurora prevé que estos diferenciales continúen ampliándose durante la próxima década.

Expansión de solar y almacenamiento

La expansión de la energía solar es precisamente el principal impulsor de estas oportunidades. En la primera subasta del programa FER X se adjudicaron cerca de 9 GW de nueva capacidad fotovoltaica, y se espera que otros 10 GW entren en desarrollo antes de finales de 2027 mediante nuevas convocatorias y otros mecanismos de apoyo. La mayor parte de estos proyectos se concentra en el sur de Italia y Sicilia, donde el recurso solar es mayor, pero también las limitaciones de la red eléctrica. Estas congestiones generan diferencias de precios entre las distintas zonas del mercado italiano, favoreciendo especialmente a los proyectos de almacenamiento ubicados en las regiones meridionales.

No obstante, el crecimiento del sector también está intensificando la competencia. Desde 2021 se han autorizado alrededor de 13,3 GW de proyectos BESS, mientras que otros 58,7 GW permanecen en distintas fases de tramitación administrativa. Este elevado volumen refleja la madurez del mercado, aunque también anticipa una mayor competencia por el acceso a la red y por la adjudicación de contratos. Además, las reformas planteadas para los procedimientos de conexión podrían obligar a algunos proyectos a reiniciar su proceso de autorización.

Otro de los elementos diferenciales del mercado italiano es el denominado Integrated Scheduling Process (ISP), mediante el cual Terna adquiere servicios de balance y otros servicios auxiliares del sistema. Como comprador único, el operador desempeña un papel central en este mercado. A medida que aumenten la capacidad solar instalada y las restricciones de la red, los ingresos procedentes de estos servicios seguirán siendo una fuente de valor para las baterías, aunque la creciente competencia podría reducir los márgenes. La contrapartida es una menor previsibilidad, ya que los precios dependen de la ubicación y resultan más difíciles de anticipar que los pagos regulados.

Diversidad de mecanismos de remuneración

Precisamente, la diversidad de mecanismos de remuneración constituye una de las principales fortalezas del mercado italiano. Los inversores pueden optar por el programa MACSE, que ofrece pagos fijos durante 15 años por disponibilidad; participar en el Capacity Market, que combina ingresos regulados con oportunidades de mercado; o cerrar acuerdos privados de tolling y compraventa de energía, una fórmula que está ganando atractivo gracias a la estabilidad que aporta sin renunciar al potencial de ingresos derivados de la operación comercial.

Sin embargo, el principal desafío sigue siendo el riesgo regulatorio. La aprobación del decreto D.L. Bollette, en abril de 2026, contempla medidas para reducir la factura eléctrica mediante compensaciones a las centrales de gas, lo que podría reducir las diferencias de precios que hacen rentable el almacenamiento. Aunque parte de estas medidas podría verse limitada por la normativa europea sobre ayudas de Estado, el mensaje para los inversores es claro: los gobiernos están dispuestos a intervenir en el mercado cuando aumentan los costes energéticos.

A ello se suma la falta de previsibilidad del mercado de capacidad, cuyos calendarios de subastas siguen siendo inciertos y cuyas condiciones pueden modificarse con escasa antelación. Todo ello obliga a los inversores a combinar estrategias que equilibren ingresos estables con exposición a los mercados de energía y servicios de ajuste.

En conjunto, el potencial del mercado italiano de almacenamiento no depende de una única fuente de ingresos, sino de la capacidad para aprovechar un ecosistema diversificado. La rentabilidad continúa siendo sólida, pero el éxito dependerá cada vez más de la capacidad de adaptarse a un entorno regulatorio en constante evolución.