España, en el top 3 de países europeos donde más ingresos obtienen las baterías

Las baterías han vivido un fuerte repunte de sus ingresos en España durante el mes de julio. La rentabilidad de los sistemas de dos y cuatro horas aumentó un 90% respecto a junio, según el último Storage Index elaborado por Clean Horizon, que analiza la evolución de los ingresos de los BESS en los principales mercados europeos.

En el caso de las baterías de dos horas, los ingresos anualizados alcanzaron en España los 477.000 euros por MW y año, frente a los cerca de 250.000 euros de junio. Para los sistemas de cuatro horas, el índice se situó en 650.000 euros/MW/año, mientras que las baterías de una hora alcanzaron los 325.000 euros/MW/año.

El fuerte incremento español estuvo relacionado principalmente con el comportamiento de los mercados diario e intradiario continuo, que ofrecieron mayores oportunidades para los sistemas de almacenamiento durante julio. A ello se sumó el aumento de los spreads accesibles en el mercado energético mFRR.

La evolución de España destaca especialmente en un mes en el que buena parte de los mercados europeos registraron caídas de ingresos. La menor volatilidad de los precios mayoristas y el descenso de los precios de los servicios de ajuste lastraron la rentabilidad de las baterías en varios países, mientras que en la Península Ibérica ocurrió justo lo contrario.

Portugal también experimentó un importante crecimiento, con un aumento de alrededor del 50% en los ingresos de las baterías de dos y cuatro horas. Clean Horizon atribuye esta evolución al incremento de la volatilidad de los precios eléctricos tanto en Portugal como en España. El spread accesible en el mercado diario portugués aumentó un 13%, hasta los 145 euros/MWh, mientras que los ingresos del intradiario continuo crecieron un 68%.

España se acerca a los mercados más rentables

Los datos de Clean Horizon colocan a España entre los mercados europeos con mayores ingresos potenciales para las baterías. No obstante, el ranking debe interpretarse teniendo en cuenta que el índice analiza zonas de mercado, por lo que Dinamarca aparece dividida entre DK1 y DK2.

Con este criterio, Polonia lideró en julio el índice para las baterías de dos horas, con 581.800 euros/MW/año, seguida de Portugal, con 526.000 euros, y Dinamarca DK2, con 516.000 euros. España se situó inmediatamente después, con 477.000 euros/MW/año.

El mercado polaco registró un aumento del 10% respecto a junio. El gran protagonista fue el intradiario, cuyos ingresos disponibles se dispararon un 75%, compensando la caída de los ingresos del mercado diario y de los mercados de capacidad. En Dinamarca DK2, por su parte, la mayor volatilidad intradiaria asociada a la producción solar favoreció a las baterías, mientras que la activación del mercado FFR también contribuyó a mejorar sus ingresos.

Francia fue otro de los mercados que evolucionó al alza. Los ingresos aumentaron un 44,9% en julio, hasta 410.000 euros/MW/año, gracias principalmente al fuerte incremento de los precios de capacidad aFRR, que subieron un 64,8%, y a una mejora del 15,6% en los spreads energéticos del mercado diario.

Italia presentó una situación muy diferente dependiendo de la zona. En el sur del país, los ingresos de las baterías alcanzaron los 450.000 euros/MW/año, con un peso destacado de los mercados diario e intradiario. En el norte, en cambio, una batería de cuatro horas obtuvo unos ingresos medios de 165.000 euros/MW/año, apoyados principalmente por el mercado de balance.

La caída de los servicios de ajuste golpea al norte de Europa

Mientras España, Portugal, Francia o Polonia mejoraron sus resultados, varios mercados del norte y el este de Europa sufrieron importantes descensos.

Estonia fue uno de los casos más destacados, con una caída del 46% en los ingresos de una batería de dos horas, hasta 175.000 euros/MW/año. El descenso estuvo provocado por una menor volatilidad en el mercado diario y por la fuerte reducción de los precios de los servicios auxiliares. Los precios medios de capacidad aFRR cayeron un 47% y los de mFRR un 65%.

En Letonia, los ingresos bajaron un 24%, hasta 338.000 euros/MW/año, mientras que Lituania sufrió un descenso del 30%, hasta 302.000 euros/MW/año. En ambos casos, la menor volatilidad del mercado diario se combinó con una caída de los precios de los servicios de ajuste.

Suecia también registró una evolución negativa. Los ingresos de una batería de dos horas descendieron un 20%, hasta 126.000 euros/MW/año, debido principalmente a una reducción cercana al 30% de los precios de capacidad FCR y mFRR.

Alemania cerró igualmente el mes a la baja. La volatilidad del mercado diario disminuyó y el spread de una batería de una hora cayó un 23%. Además, el precio medio de reserva de aFRR ascendente bajó de 15 a 10 euros/MW/h. El efecto conjunto provocó una reducción de entre el 10% y el 16% de los ingresos en función de la duración de la batería.

Bélgica registró un descenso del 23,8% respecto a junio para las baterías de cuatro horas, hasta 259.000 euros/MW/año. La caída estuvo relacionada con el descenso generalizado de los precios de la energía, con retrocesos de alrededor del 30% en la energía aFRR, los desequilibrios y el mercado diario.

En Finlandia, los ingresos también bajaron para las diferentes duraciones de las baterías. La principal causa fue la menor volatilidad del mercado diario. Aunque los spreads de los mercados de activación aFRR y mFRR continuaron siendo elevados, los bajos volúmenes activados no permitieron compensar la pérdida de oportunidades en el mercado mayorista. La activación del mercado FFR a precios elevados aportó algo de soporte a los ingresos.

Rumanía, por su parte, registró descensos de entre el 10% y el 15% para las baterías de dos y cuatro horas. Aun así, una batería de cuatro horas alcanzó unos ingresos anualizados de 404.000 euros/MW/año, pese a que el spread diario cayó un 30%.

El balance de julio deja así una fotografía clara del mercado europeo: la rentabilidad de las baterías está cada vez más ligada a la volatilidad de los mercados eléctricos y a su capacidad para aprovechar las diferencias de precios entre unas horas y otras. En España, el repunte de los mercados diario e intradiario ha permitido que los ingresos de los BESS prácticamente se dupliquen en apenas un mes, reforzando el atractivo económico del almacenamiento en uno de los sistemas eléctricos europeos con mayor penetración de renovables.