Los aranceles de EEUU podrían ser una ventaja para los proveedores de servicios petroleros de Oriente Medio y Norte de África

El régimen arancelario de la administración Trump, destinado a impulsar la fabricación estadounidense e infligir daños punitivos a la fabricación china, ha interrumpido múltiples cadenas de suministro industrial en Estados Unidos con efectos en cascada en otras regiones. Para el sector de servicios petroleros de Oriente Medio y Norte de África (MENA), los efectos son indirectos, pero pueden ser significativos si no son mitigados por las compañías petroleras nacionales (NOC) y los proveedores de OFS.

“Con Estados Unidos volviéndose más hacia dentro, estas empresas pueden pivotar el aprovisionamiento para aprovechar las fuentes extranjeras en busca de nuevos clientes -en particular China- y reforzar la producción de los proveedores locales. Si adoptan medidas estratégicas para modificar las pautas de aprovisionamiento, los operadores y las empresas de servicios pueden ampliar su capacidad y evitar costes operativos inflados”, explica Amr Mahmoud, analista sénior de investigación de la cadena de suministro de Oriente Medio y el Norte de África en Rystad Energy.

Aprovechar los aranceles estadounidenses

EEUU ha puesto en marcha una cartera de aranceles, pero los más impactantes para la industria del petróleo y el gas son las revisiones de los derechos sobre el acero, que han eliminado las cuotas y exenciones por países, y los aranceles recíprocos, que imponen como mínimo un 10% de aranceles generales a la importación y hasta un 125% en el caso de China.

Estas nuevas tasas han perturbado el abastecimiento de materiales clave, como OCTG, tuberías de conducción, bombas de lodo, tubos de perforación y sistemas de elevación artificial, lo que ha provocado aumentos de costes marginales en algunas categorías, pero también primas drásticamente superiores en otras. Las empresas de petróleo y gas y los proveedores estadounidenses han respondido trasladando sus compras a países con aranceles más bajos, como la India, aumentando la capacidad nacional existente y acumulando reservas durante los períodos de tarifas más bajas.

En la mayoría de los casos en que es improbable que los clientes absorban los costes adicionales, las empresas estadounidenses de servicios ponderados sentirán la presión sobre los márgenes, lo que las llevará a desplegar cada vez más recursos en los mercados internacionales.

Beneficios para la región MENA

Lo que perjudica a las empresas estadounidenses en este caso puede beneficiar a la región MENA, ya que las fábricas de tubos asiáticas liberan capacidad productiva y los proveedores de piezas chinos salen en busca de nuevos clientes. Las empresas regionales de OFS, como TAQA (Industrialization & Energy Services Co.), NESR, ADES y Arabian Drilling, se encuentran en una posición privilegiada para beneficiarse de esta contracción de la oferta y de los cuellos de botella en los precios que afectan actualmente a los proveedores mundiales. Una ventaja clave reside en sus cadenas de suministro y operaciones de mantenimiento localizadas, que son intrínsecamente más resistentes y flexibles en comparación con las redes de adquisición y fabricación dispersas por todo el mundo de los competidores internacionales.

“Mientras que los proveedores globales están más expuestos a tensiones geopolíticas, retrasos en los envíos y conflictos comerciales entre continentes, los actores regionales pueden afrontar estos retos con mayor eficacia gracias a su proximidad a los principales clientes y a su capacidad para garantizar la entrega en el último kilómetro”, añade Mahmoud.

El analista de Rystad considera quer esta ventaja también les permite ofrecer plazos más cortos para la entrega de equipos y servicios, ayudando a evitar retrasos que podrían causar tiempo no productivo y sobrecostes en proyectos y campañas de perforación de gran valor. La proximidad al usuario final y los plazos de entrega más cortos (si las limitaciones de la capacidad local no son un problema) podrían dar lugar a contratos más rentables, que normalmente sustituyen a los competidores de bajo rendimiento, y que son al menos un 20%-50% más rentables que los acuerdos de aprovisionamiento heredados.

Los operadores ganan peso

Mahmoud cree que esta es una buena noticia para los operadores de Oriente Medio y el Norte de África, que pueden beneficiarse de estos cambios en el mercado asegurándose precios más competitivos, tanto nacionales como extranjeros, compensando en parte el impacto de la bajada del precio del petróleo en los ingresos. La reducción de precios se ha convertido en un tema recurrente en el panorama de los OFS de Oriente Medio y el Norte de África, lo que ha dado lugar a la licitación de varios contratos llave en mano a tanto alzado (LSTK). Ejemplos notables son los adjudicados a Sinopec y SLB en Kuwait este año, así como una posible campaña de 80 pozos anunciada por el Ministerio de Energía jordano.

Además, ADNOC, NOC de los EAU, ha ampliado constantemente el uso de contratos de servicios integrados, pasando del 35% en 2022 al 47% en todos sus activos terrestres y marinos este año, como demuestra la firma por ADNOC Drilling de un contrato de cinco años por valor de 1.630 millones de dólares con ADNOC Offshore para servicios integrados de perforación el 17 de abril de 2025. Saudi Aramco también está aumentando la utilización de este modelo, con un 14% de las plataformas activas operando actualmente con contratos de servicios integrados, lo que indica un cambio regional hacia operaciones más eficientes y rentables en el sector OFS.

“Es importante señalar que no todos los operadores de OFS se han visto afectados negativamente por las tarifas. El mercado de plataformas de Oriente Medio se ha mantenido relativamente estable, como demuestra el yacimiento de Jafurah de Saudi Aramco, que prosigue su aumento previsto de aproximadamente 50 plataformas. En apoyo de esta tendencia, en abril de 2025, el proveedor de plataformas ADES confirmó un contrato de diez años y 291 millones de dólares con Aramco para la construcción de una plataforma jack-up, lo que supone un cambio con respecto a las suspensiones registradas el año pasado por estas fechas”, explica Mahmoud.

Los programas de contenido local dan sus frutos

Podría decirse que el impacto más significativo ha sido el impulso a los marcos regionales de localización. Los aranceles de Trump validaron indirectamente las políticas industriales de gobiernos como el de Arabia Saudí (IKTVA) y el de Emiratos Árabes Unidos (ICV), ambos diseñados para aumentar el contenido nacional en la contratación del sector energético.

En 2018, Saudi Aramco incorporó métricas de localización en las evaluaciones de licitaciones a través de IKTVA. Empresas multinacionales como Baker Hughes y Schlumberger, que establecieron centros de fabricación de alto valor en Dhahran Techno Valley y King Salman Energy Park (SPARK), recibieron una puntuación preferente y visibilidad temprana en los procesos de licitación.

Estas empresas internacionales se asociaron a menudo con empresas locales como Zamil Offshore y TAQA (a través de subcontratas), entidades saudíes establecidas con credenciales de IKTVA, para reforzar su valor añadido nacional. TAQA también ha incrementado los servicios locales de reacondicionamiento de plataformas y perforación direccional para aprovechar el impulso de Aramco de apoyo localizado a las actividades de exploración y producción.

Ese mismo año, el programa ICV de ADNOC modificó las políticas de adquisición para reforzar los suministros y proveedores locales, lo que también animó a las empresas internacionales a localizar su fabricación y mantenimiento, como demuestra la decisión de Halliburton de establecer una planta de aditivos de cementación en la zona industrial ICAD II de Abu Dabi. El resultado es un panorama competitivo cambiante: las empresas con capacidad regional de reparación, ensamblaje o I+D tienen ahora una ventaja estructural en los procesos de licitación de las NOC.

“En resumen, los aranceles estadounidenses han perturbado la cadena de suministro de los campos petrolíferos, lo que ha provocado un aumento de los costes para los operadores en algunas categorías y una presión sobre los márgenes de las empresas de OFS. Ello abrirá la capacidad sobrante en China y entre otros proveedores asiáticos, lo que puede dar lugar a mejores precios para las empresas de Oriente Medio y el Norte de África. Los proveedores regionales de servicios se beneficiarán de un mayor aislamiento frente a las perturbaciones del comercio mundial, y los programas de contenido local demostrarán aún más el valor de la capacidad local de fabricación y servicios”, concluye Mahmoud.

Fuente: Rystad Energy