Los países nórdicos e Iberia se consolidan como pioneros del hidrógeno en Europa

Los países nórdicos e Iberia han sido identificados como los pioneros de Europa en la producción de hidrógeno renovable, con proyectos que son competitivos en costos y cumplen con los estrictos estándares de la UE, según el Informe del mercado europeo del hidrógeno del segundo trimestre de 2025 (HyMaR) de Aurora Energy Research, el proveedor de análisis de los mercados energéticos globales.

El informe concluye que los Acuerdos de Compra de Energía (PPA) se están consolidando como la estrategia de adquisición preferida, con variantes como configuraciones híbridas, acuerdos de tecnología única, sobredimensionamiento e integración de baterías para reducir los costes de producción. Los PPA híbridos, con LCOH de entre 5,4 y 10,6 €/kg, suelen ser los preferidos por su estabilidad de precios y mayor disponibilidad en todos los mercados. Los países nórdicos e Iberia lideran la producción de hidrógeno renovable de bajo coste gracias a su abundante electricidad renovable de bajo coste, ideal para la electrólisis.

Panorama complejo de la inversión

Emma Woodward, responsable del mercado europeo del hidrógeno en Aurora Energy Research, destaca que “el panorama de inversión en hidrógeno sigue siendo complejo en toda Europa, y los promotores de proyectos deberán centrarse en encontrar las soluciones que permitan la viabilidad comercial de un proyecto. Sin embargo, existen puntos positivos, y nuestro análisis muestra que los proyectos en los países nórdicos e ibéricos tienen más probabilidades de producir hidrógeno que cumpla simultáneamente con los estándares de combustibles renovables de origen no biológico (RFNBO) a un coste que los compradores estén dispuestos a pagar.

Los datos de Aurora muestran además que la cartera global de proyectos de electrolizadores de hidrógeno asciende actualmente a 1,3 TW, un ligero aumento respecto a los 1,2 TW de hace seis meses. Sin embargo, el crecimiento se ha ralentizado significativamente, con tan solo 6 GW de nuevos proyectos añadidos en ese periodo, en comparación con los 55,2 GW del semestre anterior. A pesar de ello, Europa representó el 77 % de los nuevos proyectos anunciados, lo que subraya el compromiso continuo del continente con el hidrógeno. De la cartera global, 114 GW se encuentran en fase de desarrollo, y se prevé que el 32 % entre en funcionamiento a finales de 2026.

Mayor claridad regulatoria

A nivel de políticas, el progreso se ha acelerado desde octubre de 2024. La implementación de ReFuelEU y FuelEU Maritime ha proporcionado mayor claridad regulatoria, mientras que los Estados miembros siguen avanzando en la transposición de la directiva RED III. Finlandia y los Países Bajos lideran actualmente este esfuerzo.

De cara al futuro, las perspectivas de Aurora se han ampliado para incluir la disposición a pagar por el calor de procesos industriales, además de la demanda existente de las refinerías y los sectores del amoníaco y el acero. En ausencia de mecanismos de apoyo político, como cuotas o certificados, el precio mínimo de la disposición a pagar por el hidrógeno renovable oscila entre 2,4 y 5,2 €/kg.

Si bien el mercado actual se rige principalmente por acuerdos bilaterales, su evolución a largo plazo sigue siendo incierta. Según Aurora, el mercado podría mantenerse así o transitar gradualmente hacia una estructura semilíquida o incluso totalmente líquida, dependiendo de la evolución futura de las políticas y la inversión.